허수잔량 분석 및 세력주 분석

빛나는깡통님의 집 [시작은 미약하나 그 끝은 창대하리라] 2011/05/27 10:34

허수잔량 분석 및 세력주 분석

<허수잔량 분석법 >

1. 동시호가 노린 허수주문 경계 아침 동시호가에 갑자기 대량주문이 몇 만 주씩 들어오는 것은 남에게 보여주기 위한 허수잔량일 경우가 많습니다. 허수 매수잔량 감지 시에는 당일 매수된 물량을 처분하는 것을 원칙으로 매도해야 합니다. 허수잔량에 속아서 매수주문을 낼 경우 세력의 물량을 떠 안게 되고 주가는 단기급락하여 손실을 입을 수 있기 때문입니다. 반면 허수 매도잔량 감지 시에는 성급한 매도를 자제해야 합니다.

<설명> 허수 잔량을 경계하기 위해서는 전장 시작 전에 잔량과 잔량의 증가율을 주의깊게 보아야 합니다. 또한 허수주문을 찾아내기만 한다고 투자수익을 올릴 수는 없습니다. 허수주문을 낸 세력의 숨겨진 의도를 분석하여 그들의 전략대로 함께 매매하는 것이 최선책입니다. <설명> 허수잔량은 단기투자에서는 가장 중요한 내용으로 그 개념을 명확히 이해하여야만 투자의 위험을 막아낼 수 있습니다. 매도세와 매수세의 힘을 한 눈에 알 수 있는 것이 매도잔량과 매수잔량입니다. 단편적으로는 매도잔량이 많으면 매도세가 강하고 매수잔량이 많으면 매수세가 강하다고 볼 수 있습니다. 하지만 매수잔량이 많다는 것은 이 가격대면 주식을 사겠다는 대기매수세가 많은 것을 의미하지, 모든 매수세를 보여주는 것은 아닙니다. 예를 들어 주가가 하락하면 매도잔량이 매수잔량보다 점점 많아지게 됩니다. 반면 매도잔량이 매수잔량보다 많더라도 꾸준히 주가가 상승하면 매도잔량이 매수잔량보다 적어지게 됩니다. 그러므로 매도세와 매수세의 힘을 보여주는 것은 매도잔량과 매수잔량이 증가하는 방향 즉 잔량의 증가율이라 할 수 있겠습니다.

2. 잔량분석을 통한 투자전략

1) 동시호가에 잔량에 의한 투자판단은 8시 57분 이후에 한다.

<설명> 8시 57분 이후에 매도잔량이 급속히 늘어나면 매도세가 강하고 매수잔량이 급속히 늘어나면 매수세가 강하다고 볼 수 있다. 매수세가 급격히 몰려들면 매도잔량은 오히려 감소하기도 한다.

2) 매도잔량과 매수잔량의 증가 방향과 증가율이 중요하다. <설명> 앞에서 말한 대로 단순히 현재의 잔량의 수량이 아닌 증가율과 방향이 중요 하다. 잔량의 절대수량은 다음에 설명할 허수잔량 때문에 신뢰성이 떨어지는 정보이다.

3) 강세장에서는 대부분의 종목들이 매도잔량에 비해 매수잔량이 많다. 반대로 약세장에서는 매수잔량에 비해 매도잔량이 많다. <설명> 이렇게 여러 종목의 잔량을 체크하다보면 시장의 기조가 약한지 강한지, 주도업종이 무엇인지 알 수 있 다. 즉 주도업종의 잔량은 매도잔량에 비해 매수잔량이 많은 것이 일반적이 다.

4) 대개 전날 주가가 강세였다면 그 다음날은 고가의 매도물량이 잔량으로 쌓이 게 된다. 그렇지만 매도잔량이 많더라도 고가의 매도호가가 많으므로 주가는 강세로 시작하는 게 보통이다. 이 대기매물을 돌파하여야만 주가가 계속 오 를 수 있다. 반대로 주가가 계속 약세를 보이면 저가에 매수하겠다는 매수잔 량이 쌓이게 된다.

<설명> 그러므로 매수잔량이 많더라도 주가는 약세로 시작하는 것이 일반적이다. 즉 매도잔량, 매수잔량은 그 전날의 주가가 큰 폭으로 올랐 는지 큰 폭으로 떨어졌는지와도 밀접한 관련이 있는 것이다.

3. 허수잔량 분석 허수잔량은 실제 팔거나 사기 위해 주문을 넣은 수량이 아니고 남에게 보여 주기 위한 주문물량이기때문에 잔량분석에 가장 큰 어려움이 있습니다. 즉 매수 잔량이 순수한 매수세만을 나타내는 것은 아니기 때문입니다. 예를 들어 하한가에 넣은 매수주문 중에는 실제 매수의도는 전혀 없는 허수 의 주문도 섞여 있다면 상한가에 매도주문을 내 매도세가 강한 것처럼 보이 게 하는 경우도 있습니다. 이런 경우 주가가 상한가에 접근하면 상한가 매도 물량이 갑자기 사라지기도 합니다. 반대로 실제 주가가 하한가에 접근하면 이런 하한가 주문은 취소되어 매수잔량이 급속히 줄어들게 됩니다.

<설명> 이런 허수주문은 동시호가 때 특히 많이 발생합니다. 매도잔량이 많아 보이 게 하는 허수주문은 매수세가 들어오지 않게 하여 물량을 더 확보하려는 작 전 세력일 수 있습니다. 반대로 매수잔량이 많아 보이게 하는 허수주문은 매 수세를 끌어 들여 자신의 물량을 떠넘기려는 매도세력의 작전일 수 있습니 다. 이런 허수주문은 동시호가 마감 직전에 주문 자체를 취소하는 경우도 많 습니다. 특히 전날 상한가를 쳐서 투자자의 관심이 모인 주식에는 다음날 거 의 틀림없이 허수주문이 나타나게 됩니다. 이는 전날 상한가로 투자자의 관 심을 모은 상태에서 매수 쪽에 허수의 대량주문을 내 손님을 모은 후 물량을 넘기기 위한 것으로 매도세력의 일반적인 작전 형태인 것입니다.

4. 허수매수 잔량 분석 아침 동시호가(9시 이전)에 수십만 주가 매수잔량에 있지만 시간이 지나도 매수잔량의 증가율이 높지 않은 주식은 매수 쪽의 허수주문일 가능성이 높 습니다. 또한 기본적으로 재료의 가치에 비해 8시 10분 정도부터 과도한 매수잔량이 깔린다면 허수일 가능성을 높게 보는 것이 바람직합니다. 재료의 가치가 높더 라도 8시 30분 이후부터 매수세가 유입되는 것이 보통이기 때문입니다. 허수 매수잔량이 감지되면 매수물량은 취소되고 매도물량은 급격히 늘어나서 몇 분만에 주가가 급락하는 것이 일반적입니다. 가령, 전장 시작 1,2분 사이에 매도물량이 매수물량의 1/10 정도였다가 급격히 그 비율이 축소되어 1/3 까지 축소되는 경우, 동시호가 직후 총잔량이 취소되 는 현상이 나타날 경우 많은 일반투자자들도 즉시 매도세에 가담하므로 주가 는 단기간에 급락한 후 지속적으로 약세를 보이며 하락합니다. 자신이 이 주식을 보유하고 있는 경우에 허수의 매수 물량으로 파악하고 전장 동시호가에 자신의 물량을 처분하는 것이 최선의 매매입니다. 이러한 주식은 매수주문을 내지 않는 것이 바람직합니다. 물론 9시대의 매도 물량 증가를 확 인한 후 시장가에 매도 결정을 내리면 다소 매도 단가는 낮더라도 확신을 가 지고 매도할 수 있을 것입니다. 그리고 전장 동시호가에 주문을 내지 않았다 하더라도 전장 시작된 후 수백만 주가 체결되는 모습을 보이면 미련 없이 매도를 하고 재상한가에 진입하면 다 시 매수를 고려해야 합니다. 또 전장 시작 직전 예를 들어 20만주 가량의 매도물량이 시작 직후 사라져버 리는 낮은 가격의 매수 주문 잔량은 동일 세력의 주문일 가능성이 큰 것으로 이는 매수잔량이 많은 것처럼 보이게 하여 매수세를 끌러들임으로써 처분하려 는 물량을 조금이라도 높은 단가에 넘기기 위한 작전입니다. 이 주식을 보유 하고 있는 투자자라면 매도물량이 급격히 증가하는 것을 확인한 후 또는 허수 의 매수잔량의 존재가 확인된 순간 후 매도하는 것이 바람직합니다.

<설명> 역시 아침 동시호가에 갑자기 대량주문이 몇 만 주씩 들어오는 것도 남에게 보여 주기 위한 허수잔량일 경우가 많습니다. 대개 실제 대량주문을 내는 세 력은 전장 동시호가 마감시간인 오전 9시 또는 후장 마감시간인 오후 1시에 임박하여 주문을 내는 것이 보통입니다. 5. 허수 매도전량 분석 아침 동시호가인 8시 55분에 예를들어 20만주의 매도잔량이 사라진 경우에는 20만주를 보유하고 있는 세력이 추가 물량 확보를 위해 허수의 주문을 낸 것 이며 후에 단말기를 조회하는 투자자는 매도 물량이 많아서 매수를 주저하게 되고 물량을 매도하려는 투자자는 약한 시세에 매도 주문을 내게 되며, 이 허 수의 매도물량에 영향을 받아 일반투자자의 매도물량이 나오게 됩니다. 진짜 매도의 의사가 있는 경우라면 이렇게 일찍 매도 물량을 노출시키지는 않는다 는 것을 염두에 두어야 합니다. <설명> 이런 허수 주문에 속아 급등주를 너무 빨리 매도해버리거나 급등주에 대한 매수주문을 취소하는 실수를 피하기 위해서는 아침 일찍부터 잔량을 체크하거 나 잔량의 증가율을 가지고 판단하시고 8시 30분이후의 매도 총잔량의 증가가 거의 없고 매수 잔량은 꾸준히 증가한다는 것을 주목해야 합니다.

1. 급등주 발굴법 코스닥 종목 중에는 시가부터 상한가를 기록하여 장중 내내 상한가를 유지하여 매수잔량을 쌓은 채 상한가를 유지하는 종목이 많이 나타납니다. <설명> 특히 코스닥종목은 상장종목들에 비해 이런 유행에 따른 인기가 매우 지속적이고 어떻게 보면 너무나 단순하게 적용되는 사례가 많은데 이는 일반투자자의 매매비중이 높고 주가의 급등락폭이 크다는 특징이 있기 때문입니다. 코스닥은 시장가 주문이 없는 관계로 시가부터 상한가를 칠 주식 즉 급등주는 당연히 상한가로 주문을 내는 것이 원칙입니다. 결국 그 종목이 종가까지 상한가가 유지될 것이란 확신이 있다면 과감성을 가지고 전장 동시호가에 상한가 매수주문을 낸 투자자만이 매수의 기회를 가질 수 있습니다. 이러한 매수의 기회를 포착하지 못하고 중간에 뛰어들 때는 자칫 상투에서 살 가능성이 있는 만큼 여러 각도에서 흐름을 체크해본 다음 매수적기의 여부를 판가름해야 합니다. 급등주 종목은 대부분 다음 날도 주가의 강세를 나타내고 때로는 매도 물량이 감소하여 며칠씩 상한가를 기록하는 경우도 많습니다. 투자일지 작성은 이런 상한가 종목의 흐름이나 유행을 분석하기 위해서 효과적입니다. 즉, 세력(매수세의 유입)이나 재료에 인한 상한가 종목의 분석능력을 향상시키기 위해 자신의 투자일지에 장 시작 전 "오늘의 예상 상한가 종목 : 재료"를 정리하고 장이 끝나면 "오늘 상한가 종목"을 기재하는 습관을 가지시기 바랍니다.

<설명> 이렇게 하신다면 머지 않아 최근의 상한가 주도주와 연속상한가를 치는 급등주는 무엇인지 일목요연하게 알 수 있게 되실 겁니다. 주의하실 사항은 최대한 자신의 관심종목은 압축하여 정확한 분석으로 다음 장에 임하시는 것입니다. 이러한 방법은 급등주 매수를 위한 가장 가치 있는 종목분석법이 될 것입니다. 이렇듯 급등주의 매수를 투자의 최고 목표로 생각하시고 코스닥투자에 임하셔야 코스닥에서 최고의 수익률을 올리시는 여러분들이 되실 것입니다. 　

1. 상한가 주식의 두가지 유형 # 재료주와 세력주 <설명> - 코스닥 언제 투자 할 것인가? 상한가 주식의 분석을 통해 코스닥의 투자시기를 결정해야 합니다. 상한가종목의 분석으로 투자시기가 결정되었다면 어떤 종목을 매입하고 언제 매도해야 하는지 그리고 매수를 위한 잔량 분석은 어떻게 해야 하는 지에 대해 명확한 전략을 투자자분들께서는 가지고 있어야 합니다. 상한가 종목은 다음의 두가지로 크게 나눌 수 있습니다. 1) 재 료 주 재료주란 경제지의 기사나 호재성 보도나 공시 등으로 시가부터 상한가 진입이 예상되는 종목입니다.

<설명> 이런 종목은 매수세가 폭 넓게 형성되고 상한가에 진입해도 모든 투자자들이 인정하게 되는 상한가입니다. 이런 호재로 상한가를 기록하는 주식은 대부분 단기간에 급등하는 것이 보통입니다. 지난해에 급등하였던 액면분할, 유상증자 관련주들이 이 범주에 속하는 종목들입니다. 재료가 발표되면 해당 종목의 주가가 급등하고 이에 의한 학습효과로 재료의 가치가 점점 더 과대평가 되면서 투자자분들에게 재료의 가치보다 더 큰 주가상승에 대한 기대를 가지게 합니다. 즉 해당 종목의 내재가치가 아니라 액면분할로 재등록이 되면 상한가를 칠 것이라는 막연한 기대로 매수세가 유입되고 매도세는 액면분할 이후까지 주식을 보유하려는 심리를 가지게 되어 주가는 단기간에 급등하게 되는 것입니다.

<설명> 그리고 최근 장세에 이전에 상한가를 만들었던 재료는 다른 종목에도 반복적으 로 상한가를 만든다고 생각하시면 됩니다. 즉, 액면분할이나 유상증자 재료가 상한가를 만드는 것이 최근 장세의 흐름이라면 액면분할, 유상증자 재료에 과 감히 매수해야 합니다. 그리고 액면분할 후 거래가 재개된 종목들이 상한가를 계속하는 분위기라면 다음 액면분할이 가까운 종목들이 어떤 종목들인지 분석 하여 그 종목들을 매입해야 합니다. 이미 상한가를 친 주식을 다음 날 상한가 에 추격 매수하는 것은 투자위험성이 훨씬 커지므로 재료주는 철저하게 첫 상 한가를 목표로 종목을 분석해야 합니다. 하지만 모든 투자자분들이 이러한 주식을 쉽게 살 수 있는 것은 분명 아닐 것 입니다. 그 재료의 가치를 분석하여 그런 주식을 매수하고 못하고는 투자자분 들의 능력이라 할 수 있겠습니다. 중요한 것은 재료의 가치라는 것이 어느 투 자시점에서나 동일하게 반영되지 않는다는 것입니다. 즉 동일한 액면분할 재료 라도 장세에 따라 상한가를 못 치는 경우가 있습니다. 즉 투자자분들께서는 최근의 코스닥장세에서 반영되는 재료는 어떤 유형인지 명확하게 인식하고 계셔야 합니다. 즉 재료의 가치는 획일적으로 반영되는 것이 아니고 그 때 그 때의 투자시기나 투자환경에 따라 상대성을 내포하고 있다는 것을 반드시 숙지하셔야 합니다.

<설명> 아침 경제신문에 특정 종목의 실적호전의 기사가 나왔다고 무턱대고 상한가 매 수주문을 낸다면 단기 고점에 물릴 수도 있으므로 최근의 실적호전에 대한 신 문보도가 상한가를 만드는 추세인지 충분한 확인이 이루어진 후 공격적인 매수 주문을 해야 합니다. 투자하려는 장세가 재료가 반영되는 장이고 오늘 분명히 시가부터 상한가를 기록하여 계속 상한가를 유지하는 강세가 예상된다면 내일도 주가는 오를 것이고 당연히 이런 종목은 전장 동시호가부터 공격적인 상한가 매수 주문을 내야 한다. Point : 잔량 기준 상한가 매수 주문법 8시 57분 이후에 매수잔량이 매도잔량보다 10배정도 많은 상태에서 매도잔 량이 늘어나는 비율보다 매수잔량이 늘어나는 비율이 늘어나 9시가 가까워지 면 매도잔량보다 매수잔량이 20배 이상이 많은 상태라면 유효 재료주에 대한 매도는 일단 상승세가 주춤해지면 매도의 관점에서는 것을 원 칙으로 하여야 합니다. 즉 어느 종목이 재료에 의해 2번 상한가를 기록했다면 12%씩 2번이므로 이미 25%정도의 단기 급등을 한 상태입니다. 이런 종목이 상승세가 주춤해지면 매수세의 유입은 급격히 감소되고 이익을 실현하려는 매 도세가 우세하게 되므로 매도의 관점에서 종목을 분석하여야 합니다. <설명> 그러나 더 이상 이런 유행에 의한 상한가가 나타나지 않으면 같은 사유로 어 느 종목을 매입하는 것은 손실을 입을 수 있는 투자법임을 숙지하셔야 합니다. 2) 세 력 주 세력주는 재료주와는 달리 이미 상한가를 친 종목 중에서 선정됩니다. 상한가 진입 후에 거래된 물량이 적다는 것이 세력주의 특성입니다. 즉 시가에 상한가로 거래된 후 추가로 거래된 물량이 적을수록 세력주라 할 수 있습니다. 그리고, 상한가 진입이 빠르고 진입 후 매수세의 유입이 급격히 이루어집니다. 세력주는 매도세와 매수세의 치열한 싸움이 벌어지고 밀집성이 강한 매수세력 이 존재한다면 주가는 상한가에 진입하게 됩니다. 몇 번의 매도세와 매수세의 싸움에서 매수세가 매도세를 압도한다면 어느 순간부터 매도세는 자취를 감추 어 거래량이 급격히 감소하게 됩니다. 또한 전장 동시호가에 허수매도 물량이 감지되는 종목 또한 세력주 종목으로 분류될 수 있습니다. 이 밖에 꾸준히 특정 증권사 창구로 매수세가 유입되거나 상한가 종목과 공통 테마를 가지는 시장상황과 유행에 부합되는 종목도 주의깊게 살펴보셔야 합니 다. <설명> 예를 들어 작년에 인터넷관련주와 액면분할주의 급등은 밀집된 매수세에 의한 급등 유형으로 볼 수 있습니다. 세력주는 해당 종목이나 테마종목군이 충분한 하락조정을 거쳐서 매도세가 충분히 감소한 후에 부각되는 것이 보통이며 작은 재료로도 일주일 이상 상한가를 기록하는 경우가 종종 있습니다. 그리고 세력주는 상승 초기 대량거래를 수반하며 상승하지만 상승 중반에는 거래량의 감소를 가져오며 투자자분들의 예상보다 훨씬 큰 주가 상승을 보이게 되므로 매도 시기를 다소 늦추어야 하지만 세력들의 이탈과 함께 급락을 하는 경우가 많아 매우 신속하고 빠른 대응이 요구되는 상한가의 유형입니다. Point : 잔량 기준 상한가 매수 주문법 8시 30분 이후 매도잔량이 늘어나는 비율보다 매수잔량이 증가하는 비율이 클 때가 적절합니다. 이 때 매도와 매수 비율은 1: 5 이상 되어야 합니다. 9시가 가까워지면서 매도 잔량보다 매수 잔량이 20배 이상이 많은 상태라면 유효. 매도잔량은 취소주문에 의해 감소하는 경우도 있으므로 이 때의 매도 와 매수비율은 1:10 이상 되어야 합니다. 세력주는 전날 이미 상한가를 친 주식이 많으므로 첫 상한가를 추격 매수하는 재료주보다 더욱 보수적으로 매수전략을 가져가고 허수잔량에 속지 않도록 해 야합니다. 특히 인터넷관련주와 같이 한 가지 테마를 형성하며 상승하는 종목 군은 어느 종목이 대장주인지 명확히 인식하고 그 종목의 상승세 여부에 따라 투자종목의 매매판단을 내리시기 바랍니다. 세력주에 대한 매도의 경우는 재료주보다 상승의 폭이 훨씬 큰 것이 보통이므 로 섣부른 매도로 인한 이익실현보다는 매수세가 꺾인 것인지 여부를 분석하여 세력이 이탈한 신호가 없다면 다소 매도시기를 늦추는 전략이 필요합니다. 　 3) 투자자분들이 주의하셔야 할 점 상한가가 기대되는 종목인 재료주나 세력주는 전장 동시호가에 상한가 매수잔 량이 거래량에 비해 월등히 많은 주식입니다. 상한가 매수잔량이란 매도세는 사라지고 매수세만 몰려있는 즉, 오늘 형성될 수 있는 가장 비싼 값에라도 매수하겠다는 투자자분들이 줄을 서 있는 상황이므로 그 잔량에 허수가 있는지 충분히 분석한 후 매매에 임하셔야 합니다. 물론 아무리 어떤 종목에 좋은 호재가 발표되었다고 해도 그 발표에 의해 매수 세가 몰려들 때를 기다려서 물량을 처분하려는 매도세가 많다면 결국 그 회사 의 주가는 하락을 하기도 합니다. <설명> 즉, 기업의 가치나 실적, 재무구조 등의 눈에 보이는 요소로만 주가가 결정된다면 그에 관한 많은 정보만 가지고 있으면 쉽 게 주식투자에 성공할 수 있을 것입니다. 그러나 주식은 예측할 수 없는 도박 의 속성을 가지고 있으며 무엇보다 주가를 결정하는 것은 주된 요인은 수요공 급의 원칙에 따르는 매수세력과 매도세력의 힘의 우열이기 때문에 아무리 기업 실적이 좋더라도 그 주식을 파는 사람이 많으면 주가는 떨어지고 아무리 어느 회사가 부도가 나고 실적이 나쁘더라도 그 주식을 사는 사람이 많으면 주가는 올라가기 마련입니다. 주식을 처음 하시는 분들이 간과하는 가장 큰 부분이 바로 위에서 말씀드린 내 용입니다. 다시 말씀드리자면 회사의 실적, 재료, 현재의 주가수준, 발표된 재 료 등에 너무 집착한다는 것입니다. 물론 주가에 많은 영향을 주는 것이 회사 의 실적과 재료이지만 결코 그것이 주가를 결정하는 모든 요인이 아니라는 것 을 상기하시기 바랍니다.